W miarę jak wydatki kapitałowe na obliczenia komputerowe wkraczają w fazę „niekontrolowanego wzrostu”, wąskie gardło sztucznej inteligencji przesunęło się z produkcji procesorów graficznych na surowce w łańcuchu dostaw PCB.
Zmiana: z odzyskiwania woluminów na wartość opartą na złożoności
Przez lata przemysł elektroniczny oceniał wielkość dostaw na podstawie wielkości przesyłek. Jednak era sztucznej inteligencji zniszczyła tę logikę. Podczas gdy dostawy serwerów wykazują umiarkowany wzrost (~4%), Wartość na jednostkę Przejście z architektury GB200 na architekturę GB300 nowej generacji spowodowało, że warstwy PCB, grubość i wymagania materiałowe osiągnęły fizyczne granice.
Krótko mówiąc: w epoce sztucznej inteligencji nie chodzi już o to, kto ma największe możliwości, ale o to, kto je kontroluje. Najrzadszy materiał.
1. Wojna o skalowanie: „niekontrolowany” wzrost nakładów inwestycyjnych
Dostawcy usług w chmurze (CSP) biorą udział w nieustającym wyścigu zbrojeń opartym na sztucznej inteligencji. Oczekuje się, że wydatki inwestycyjne CSP wzrosną ze względu na wymagania infrastrukturalne i zmiany regulacyjne. 90 procent do 2026 rNie jest to okresowa poprawa. Jest to fundamentalna restrukturyzacja globalnej infrastruktury obliczeniowej.
2. Kryzys materialny: prawdziwe trudności
W tym raporcie podkreślono ważny fakt: niedobory nie występują w produkcji PCB, ale w produkcji PCB ekosystem materiałów wydobywczychKilka kluczowych komponentów boryka się z dużymi lukami w podaży i popycie:
- Folia miedziana HVLP4: Bardzo niskie plony ograniczają podaż. Przewidywana luka podaży i popytu 43-48% Oczekuje się, że w latach 2026-2027.
- Tkanina kwarcowa (szkło Q): Krytyczny materiał na szybkie płyty na poziomie M9. Potencjalna luka podażowa może zostać przekroczona 60% Do 2027 roku
- Kołki wiertnicze wysokiego poziomu: Wraz ze wzrostem twardości materiału i liczby warstw zużycie wiertła wzrosło aż 6-krotnie, natomiast zaopatrzenie jest problematyczne.
3. Podłoże ABF: opakowanie „procesu zaawansowanego”.
W miarę rozszerzania się obszarów chipów AI, zużywają one znacznie więcej Podłoże ABF (folia odbudowująca Ajinomoto).Stało się to nowym „dławikiem” dla branży:
- Luka podażowa: 26% w 2027 r. i potencjalnie przewidywane do 2028 r. 46 proc.
- Zamek strategiczny: Główni klienci na Zachodzie dokonują wstępnej rezerwacji mocy produkcyjnych, co zmusza dostawców układów ASIC do poszukiwania materiałów.
4. Zmiana w branży: nowa hierarchia
Dominacja mobilnych gigantów PCB jest kwestionowana. Boom na serwery AI promuje producentów Tier 2 ze specjalistycznymi możliwościami „grubej płyty”. Dodatkowo, Moce produkcyjne za granicą Sztuczna inteligencja stała się warunkiem wstępnym obsługi klientów z najwyższej półki i tworzy nową barierę wejścia.
Wniosek: era całkowitego niedoboru
Sztuczna inteligencja nie uprościła branży. Wprowadziło to łańcuch dostaw w nową fazę „Całkowity brak”. Konkurencja przeniosła się z innowacji w architekturze do walki o zapewnienie wysokiej jakości materiałów i pojemności podłoża. W tym nowym cyklu władza cenowa należy wyłącznie do tych, którzy mają klucz do materialnego wąskiego gardła.